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關於本系

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張竹萱 副教授

 財務金融系 - 張竹萱副教授 

　

張竹萱副教授

研究室：五育樓508-1

聯絡電話：(02) 2322-6389

傳真電話：(02) 2322-6378

電子郵件： mail ntcbcch@ntub.edu.tw

 學歷 
  • 國立臺灣大學財務金融研究所博士班商學博士
  • 國立政治大學國際貿易研究所碩士班商學碩士
  • 國立交通大學應用數學系理學學士

 研究領域 
  • 產業分析與投資理財課題
  • 分析師推薦、盈餘預測行為及其資訊價值研究
  • 公司盈餘管理及資本調整行為等公司理財議題探討
  • 企業社會責任、ESG等相關議題討論

 主授課程 
  • 財務管理、投資學、金融機構管理

 期刊論文 

  • Chu-hsuan Chang, Hsiou-wei Lin, Wen-Hsien Tsai, Wei Liang Wang and Cheng-tsu Huang (2021, Sep). Employee Satisfaction, Corporate Social Responsibility and Financial Performance. Sustainability, 13, 1-25. (SSCI).
  • Cheng-tsu Huang, Chu-hsuan Chang, Hsiou-wei Lin (2021, Jun). Do Current Year Forecasts Deserve Investors' Exclusive Attention among Analyst Estimates? International Review of Finance, 21(2), 714-723. (SSCI, 科技部財務學門 B+期刊). MOST 107-2410-H-141-002.
  • Chu-hsuan Chang and Hsiou-wei W. Lin (2018, May). Does there Prevail Momentum in Earnings Management for Seasoned Equity Offering Firms? International Review of Economics & Finance, 55,111-129. (SSCI,科技部財務學門A-期刊).
  • Cheng-tsu Huang, Chu-hsuan Chang and Hsiou-wei Lin (2017, Dec). Do Multi-Year Earnings Forecasts Help Identify Over-Investments for Future Business? Journal of Financial Studies (TSSCI-A, JFS Award第十屆聯電經營管理論文獎), Vol. 25, No. 4, 45-81.
  • Miao-ying Chen, Chuang-chang Chang, Chu-hsuan Chang and Shi-wei Li (2016, Dec). Analysis of Investment Uncertainty Relationship under a Jump-Diffusion Model and Constant Elasticity of Variance Process. Journal of the Chinese Statistical Association, Vol. 54(4), 205-228. (ACI, Econlit, CIS).
  • Chu-hsuan Chang and Te-Kang Lu (2016, Jun). Information Content and Intraindustry Effects of Cash Refund Capital Reduction Announcements in Taiwan. Asia-Pacific Journal of Financial Studies (SSCI, 科技部財務學門 B+期刊), Volume 45, Issue 3, pp. 405-438.
  • Hsiou-wei W. Lin and Chu-hsuan Chang (2015, May). Does the Market React Differently to Lead versus Follow Analyst Recommendations? Journal of Economics and Finance, forthcoming. 科技部財務學門 B+期刊，FLI，Econlit.
  • 張竹萱,孫郁舒,陳雅雯,王芊雯,戴敏如,游佩棋,李俞萱,陳偉婷（2016），｢企業財務比率分析、成長性預測與投資策略探究」，北商學報。
  • 張竹萱,盧德康與林修葳(2011)，「彌補虧損減資與企業長期發展：南亞、科技之個案研究」，東吳經濟商學學報，第74期，pp.83-118。
  • 張竹萱、盧德康(2010)，「產業生命週期與股票投資績效研究」，清雲學報30(1)，pp.161-181。
  • 張竹萱、楊珮玉(2004)，「投資組合保險實證研究---台灣股市為例」，清雲學報24(1)，pp.211-222。

 研討會論文 

  • Chu-hsuan Chang, Cheng-tsu Huang and Hsiou-wei Lin (2019, Aug). Whether and When Does Operating Cash Flows Estimate Outperform P & L Estimate in Predicting Future Stock Price and Investment Recommendation? EUFIN 2019, Vienna, Austria. MOST 108-2410-H-141-005.
  • Chu-Hsuan Chang, Cheng-Tsu Huang and Hsiou-Wei Lin (2019, Jul). The Role of Analyst Cash Flow Forecasts and Earnings Forecasts: Empirical Evidence from the Oil and Gas Industry. The 31st Asian Finance Association Annual Meeting (Asian FA 2019), Ho Chi Minh City, Vietnam.
  • Chu-hsuan Chang, Cheng-tsu Huang and Hsiou-wei Lin (2019, Jul). Exploring what the Difference between Oil and Gas Firm Analyst Cash Flow Forecast and Earnings Forecast Tells the Investors. 9th Annual International Conference on Accounting and Finance, Singapore. MOST 107-2410-H-141-002.
  • Cheng-tsu Huang, Chu-hsuan Chang and Hsiou-wei Lin (2018, Sep). Do nonpermanent items impair analyst current-year forecast informativeness? 2018 Asia-Pacific Conference on Management and Business (APCMB), Fukuoka, Japan. MOST 106-2410-H-141-008.
  • Chu-hsuan Chang, Cheng-tsu Huang, and Hsiou-wei Lin (2018, Aug). Exploring Whether Security Analysts Incorporate Non-Permanent Items in Their CurrentYear Earnings Forecasts. 2018 International Conference of Economics, Finance, and Accounting (ICEFA), Singapore.
  • Chu-hsuan Chang, Cheng-tsu Huang, Xin-Min Tsai and Hsiou-wei Lin (2016, Sep). The Relationship Between Stock Analyst's Firm Recommendation and Industry Recommendation. ICABR 2016, Tailand.
  • Cheng-tsu Huang, Chu-hsuan Chang, Hsiou-wei Lin (2016, Apr). Verifying Analyst Predictability Using Long-termed Earnings Forecasts. 2016 Management Theory and Practice Conference, Kyoto, Japan.
  • Huang, Cheng-tsu, Chu-hsuan Chang and Hsiou-wei Lin “Do Multi-Year Earnings Forecasts Help Identify Over-investments for Future Business?” 2015 SFM Conference, December 2015.
  • Chang, Chu-hsuan, Cheng-tsu Huang, and Hsiou-wei Lin (2015), “Do Current-Year Forecasts Deserve Investors' Exclusive Attention Among Analyst Estimates?” 2015 GEIM conference, July 2015.
  • 張竹萱,黃承祖,林修葳,葉晉愷（2017）。｢探討員工忠誠度變數對於盡社會責任被肯定企業能否獲致良好績效之中介效果」。第16屆北商大學術論壇，
  • 張竹萱、蘇怡君（2015），「產業特性、公司特質與企業盈餘持續性之研究」，2015臺灣財務金融學會年會暨國際研討會，June 2015。
  • Huang, Cheng-tsu, Chu-hsuan Chang, and Hsiou-wei Lin (2015), “Permanent versus Transitory Components of Financial Analyst Current Earnings Forecasts”. 2015 CSBF&IEFA conference, Apr. 2015.
  • Huang, Cheng-tsu, Chu-hsuan Chang, and Hsiou-wei Lin (2014), “How Do Multi-Year EPS Estimates Add to Equity Valuation?” 2014 Global Finance Conference, Apr. 2014.
  • Huang, Cheng-tsu, Chu-hsuan Chang, and Hsiou-wei Lin (2013), “Informativeness of Analyst Multi-Year Earnings Forecasts”. 2013 Annual Meeting of the Financial Management Association, Oct. 2013.
  • 張竹萱、王薪惠（2013），「機構法人借券交易策略之研究」，2013臺灣財務金融學會年會暨國際學術研討會，May 2013。
  • 張竹萱、游孟涵（2012），「券商包銷股票誘因與股票投資推薦行為探討」，2012中部財金學術研討會，June 2012。
  • 張竹萱 (2012), ”Intra-industry Effects of the Announcements of Capital Reduction by Returning Cash to Shareholders”. 2012 CSBF Conference, May 2012.
  • 張竹萱（2011），「投機或避險？外資券商投資推薦行為探討」，清雲科技大學第七屆全國商學研討會，Oct. 2011。
  • Chang, Chu-hsuan and Te-Kang Lu (2011), “Intra-industry Effects of Capital Reduction by Returning Cash to Shareholders: The Case of Taiwan”. 2011 Global Finance Conference, Bangkok, Thailand, April 2011.
  • 張竹萱、盧德康（2010），現金減資之傳染效果研究，清雲科技大學第六屆全國商學研討會，Sep. 2010。
  • Lin, Hsiou-wei W. and Chu-hsuan Chang (2010), “Are There Vicious Circles with the Management Manipulating the Earnings? An Examination of Sequential Offerings Firms” The 18the Annual Conference on PBFEAM, Beijing, China, July 2010.
  • 張竹萱、盧德康（2009），「產業生命週期與股票投資績效研究」，清雲科技大學第五屆全國商學研討會，Sep. 2009。
  • 張竹萱(2007), 「連續股票發行企業盈餘管理行為之研究」, 清雲科技大學第三屆全國商學研討會，Oct. 2007。
  • Lin, Hsiou-wei W. and Chu-hsuan Chang (2005), “Do Analysts Adequently Incorporate Discretionary Accruals in Investment Recommendations?” The 3rd NTU International Conference on Economics, Finance and Accounting (IEFA), Taipei, Taiwan, May 2005.
  • The Long-run Price Behavior Following Credit Rating Changes: Evidence in Taiwan”, 清雲科技大學第一屆全國商學研討會, Oct. 2005.
  • Lin, Hsiou-wei W. and Chu-hsuan Chang (2004), “Does the Market React Differently to Lead versus Follow Analyst Recommendations?” The 11th Annual Global Finance Conference, Las Vegas.

 專書及專書論文
  • 王全三/吳瑞萱/林修葳/張竹萱/葉志權/趙慕芬（2021年01月）。財務報表分析（ISBN：9789863631347）（1 版）。台灣：滄海圖書。

 研究計畫 

  • 2020，科技部專題研究計畫，「管理者盈餘預測與分析師價格預測：管理者停止資訊揭露想告訴我們什麼?」，計畫主持人。[MOST 109-2410-H-141 -001]。
  • 2019，科技部專題研究計畫，「證券分析師所提供資訊與企業投資、籌資活動--應用分析師情境價值分析：探究企業未來風險變化與成長機會」，計畫主持人。[MOST 108-2410-H-141 -005]。
  • 2018，科技部專題研究計畫，「分析師盈餘預測對企業暫時性盈餘之反應於高破產成本與高財務危機風險公司之意涵」，計畫主持人。[MOST 107-2410-H-141-002]。
  • 2017，科技部專題研究計畫，「權益證券市場解決訊息不對稱機制/服務提供者之研究－實證檢視能源產業分析師現金流量預測與盈餘預測差異及其資訊價值」，計畫主持人。[MOST 106-2410-H-141-008]。
  • 台灣金融服務業聯合總會(2017年12月)。「從國際觀點分析金融監理沙盒法制之現狀與前瞻」之金融科技創新創業及人才培育計畫。共同主持人。
  • 財團法人資訊工業策進會(2017年2月)。「我國金融科技之發展-從國際觀點分析金融服務相關法規」研究計畫。共同主持人。
  • 2011，國科會大專生計畫，「自利與衝突？券商包銷股票行為與股票投資推薦利益探討」，指導教授。[100-2815-C-231-014-H]
  • 2010-2011，國科會整合型計畫，「財務資訊中介者行為模式，績效，與盈餘，股價預測-子計畫二：財務資訊中介者行為模式與報導偏差之實證研究」，共同主持人。[NSC 99-2410-H-002-014-MY2]
  • 2010，國科會整合型計畫，「財務資訊中介者行為模式，績效，與盈餘，股價預測-子計畫三：本士與外資券商推薦投資評等行為與有效性探究」，主持人。[NSC 99-2410-H-231-012]
  • 2007-2009，國科會整合型計畫，「財務資訊與金融仲介-子計畫二：分析師盈餘預測行為與資訊價值」，主持人。[NSC 99-2416-H-231-008-MY3]
  • 2007-2009，國科會整合型計畫，「財務資訊與金融仲介-子計畫一：資本市場訊息不對稱--高持股投資人與證券分析師之研究」，共同主持人。[NSC 96-2628-H-002-070-MY3]
  • 2006，國科會計畫，「產業分工與分析師推薦偏差之研究」，主持人。[NSC 95-2416-H-231-006]
  • 2006，國科會計畫，「連續股票發行企業盈餘管理行為之研究」，主持人。[NSC 95-2416-H-231-001]
  • 金融聯合徵信中心，「產業信用風險預測指標之規劃作業」，研究員。[NSC 99-2410-H-002-014-MY2]
  • 勞工保險局，「勞工保險基金最適資產配置及風險管理之研究」，共同主持人，2005/06/01~2006/03/31。

 教學計劃 
  • 2021，教育部，大專校院教學實踐研究計畫｢競賽中學習: 結合虛擬交易競賽以及問題導向學習於投資學課程」。110G069-02。